在很久很久以前的义兴城，住着一个叫周处的小男孩。他长得高高壮壮，胳膊比同龄孩子的小腿还粗，跑起来像一阵风，可城里的小朋友们见了他就躲。
这年春天，周处又追着小鸡跑，把王奶奶家的篱笆撞塌了。“周处！你这孩子怎么又捣乱！”王奶奶拄着拐杖直叹气。周处却拍着胸脯哈哈大笑：“这点小事怕什么，我力气大着呢！”说完他蹦蹦跳跳地跑了，留下王奶奶对着倒塌的篱笆发愁。
第二天一早，周处蹲在河边扔石头，看见张爷爷在钓鱼。他悄悄绕到后面，猛地大叫一声：“鱼儿快跑！”吓得鱼群全游走了。张爷爷气得胡子都翘起来了：“你这捣蛋鬼，就不能让人安生会儿吗？”周处做了个鬼脸，转身冲进树林里，把小鸟的窝都掏了下来。
城里的大人们聚在槐树下叹气，孩子们躲在门后偷偷看。周处的邻居李大叔摇着头说：“咱们义兴城有三害，南山的白额虎，长桥下的蛟龙，还有就是这个周处啊！”这话刚好被路过的周处听见了，他停下脚步，挠了挠头：“虎和蛟龙我知道，可我怎么会是三害之一呢？”
他气呼呼地跑回家问妈妈：“娘，他们说我是三害，这是真的吗？”周妈妈摸着他的头，眼圈红红的：“孩子，你要是能懂事些，别再欺负人，大家就不会这么说了。”周处看着妈妈难过的样子，心里第一次有点不是滋味。
第三天清晨，周处扛着爸爸留下的弓箭出门了。妈妈追出来问：“你要去哪儿？”周处回头说：“我要去杀老虎和蛟龙，让他们看看我不是坏人！”妈妈望着他的背影，默默地祈祷着。
周处走进南山，山路崎岖，树林茂密。突然，一声虎啸震得树叶沙沙响，一只吊睛白额虎从树丛里跳了出来，张开血盆大口扑向他。周处一点也不害怕，他举起弓箭，“嗖”的一声，箭射中了老虎的前腿。老虎怒吼着再次扑来，周处灵巧地躲开，拔出腰间的短剑，看准机会刺向老虎的肚子。经过一番激烈的搏斗，老虎终于倒在了地上。
周处拖着老虎往山下走，路上遇见了砍柴的村民。大家见他杀了老虎，都惊讶地张大嘴巴。周处得意地说：“这有什么，我还要去杀蛟龙呢！”村民们听了，有的担心，有的好奇，都跟着他来到长桥边。
长桥下的河水浑浊湍急，周处深吸一口气，“扑通”一声跳了下去。刚游了一会儿，水面突然掀起巨浪，一条鳞片闪闪发光的蛟龙猛地冲出水面，张开大嘴就咬。周处紧紧抱住蛟龙的脖子，两人在水里扭打起来。水面上一会儿掀起巨浪，一会儿冒出气泡，岸上的村民们都捏着一把汗。