在东海之滨有个小渔村，名为海云村。村民们世代以打鱼为生，日子虽不富裕，却也安宁祥和。然而，最近村里却出了件怪事。
每到夜晚，海上就会升起诡异的浓雾，雾中隐隐传来鬼哭狼嚎之声。第二天，出海打鱼的渔船总会莫名其妙地失踪几艘，就算有船侥幸回来，船上的渔获也少得可怜，渔民们还个个神情惊恐，嘴里念叨着遇到了海妖。
这事儿闹得人心惶惶，渔民们都不敢再出海打鱼，村里的生活一下子陷入了困境。老村长心急如焚，他带着村民们又是祭海神，又是请道士做法，可都不管用。
这一日，灵隐寺的济公和尚云游到了海云村。他穿着一身破破烂烂的僧袍，脚蹬一双露脚趾的草鞋，手里摇着把破蒲扇，哼着小曲儿就进了村。村民们正为海妖的事儿发愁，谁也没心思搭理这个疯疯癫癫的和尚。
济公却毫不在意，他径直走到村长家，大咧咧地往椅子上一坐，说道：“村长啊，我看你们这村里愁云惨雾的，是不是遇上啥难事啦？跟佛爷我说说，说不定我能帮上忙。”
村长本就心烦，见济公这副模样，没好气地说：“你个疯和尚，懂什么，我们村遇到了海妖，闹得大家都没法活命了，你能有啥办法？别在这添乱了。”
济公听了，也不生气，反而哈哈一笑：“村长，你可别小瞧了我这疯和尚，说不定这海妖见了我，还得乖乖求饶呢。你且把事情的来龙去脉跟我仔细说说。”
村长见济公说得认真，便将海妖作乱的事儿一五一十地告诉了他。济公听后，眯起眼睛，掐指一算，说道：“原来如此，这海妖本是海中的一条孽龙，因犯了天条被贬下凡，它怀恨在心，便在这海云村兴风作浪，报复百姓。不过，佛爷我自有办法收拾它。”
当天夜里，济公让村长准备了一艘小船，船上放满了酒肉。他独自一人划着小船，朝着大海深处驶去。村民们站在岸边，看着济公渐渐消失在夜色中，心中既担心又期待。
济公划着小船，来到了海妖经常出没的海域。此时，海上已经升起了浓浓的雾气，四周一片漆黑，只有海浪拍打着船身的声音。突然，一阵阴森的笑声从雾中传来：“哪里来的不知死活的东西，敢闯进我的地盘！”
济公却毫不在意，他拿起酒壶，喝了一大口酒，大声说道：“孽龙，你别在这装神弄鬼了，佛爷我今日就是来收服你的。你本是戴罪之身，不思悔改，还在此作恶，今天就是你的死期！”
话音刚落，只见海面上波涛汹涌，一个巨大的龙头从雾中探了出来，两只眼睛像灯笼一样，散发着凶狠的光芒。孽龙张开血盆大口，朝着济公的小船扑了过来。