南宋临安府的灵隐寺附近，有个医术精湛、心地善良的大夫，名叫李仁安。他开的济世堂药铺，专为穷苦百姓治病，遇到实在没钱的，不仅分文不取，还时常倒贴药钱，在百姓中口碑极佳。
然而，这李大夫的善举却引来了当地恶霸王霸天的嫉妒与怨恨。王霸天在城里开着好几家药铺，平日里以次充好、哄抬药价，赚了不少黑心钱。他见李大夫抢了自己的生意，还坏了自己的名声，便一直想找机会除掉他。
一日，王霸天买通了一个地痞流氓，让他假装生病去济世堂求医。那地痞到了济世堂，李大夫像往常一样，仔细为他把脉问诊，然后开了药方。地痞拿着药回去后，按照王霸天的吩咐，偷偷在药里下了毒，随后便假装病情加重，一命呜呼。
王霸天立刻带着一帮打手，抬着地痞的“尸体”来到济世堂，大吵大闹，说李大夫开错了药，害死了人，要他偿命。不明真相的百姓们围了过来，议论纷纷。李大夫心中明白这是王霸天的阴谋，但苦于没有证据，只能百口莫辩。
就在王霸天得意洋洋，准备让打手们动手时，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿，慢悠悠地走了过来。济公看了看那“尸体”，又看了看王霸天，心中已明白了七八分。
他笑着对王霸天说：“哟，这不是王大老爷嘛，怎么在这儿吵吵嚷嚷的，出什么事啦？”王霸天见是济公，心中虽有些忌惮，但还是强装镇定地说：“疯和尚，这李大夫开错药，把人治死了，我正要找他讨个公道呢！”
济公点了点头，说：“原来如此，不过这人到底死没死，还得让我瞧瞧。”说着，济公便走到“尸体”旁，装模作样地检查起来。突然，他伸手在“尸体”的腋下挠了几下，那“尸体”竟“扑哧”一声笑了出来，接着便一骨碌爬了起来。