南宋年间，临安城外有座清风观，观中有个道长，法号玄灵。这玄灵道长表面上道貌岸然，整日宣扬清心寡欲、普度众生，实则是个贪心不足、阴险狡诈之徒。他时常以做法事、驱邪祟为由，向百姓索要大量钱财，若百姓拿不出，便诅咒人家会遭厄运，百姓们苦不堪言，却又不敢反抗。
这一日，济公云游至临安城。他听闻了玄灵道长的恶行，心中忿忿不平，决定去会一会这个假仁假义的道长。
济公摇着破扇，哼着小曲，大摇大摆地来到了清风观。只见观门高大宏伟，观内香烟袅袅，不少善男信女正在虔诚地烧香拜神。济公径直走到大殿，对着玄灵道长作了个揖，说道：“道长，久仰大名，今日特来拜访。”
玄灵道长上下打量着济公，见他衣衫褴褛，疯疯癫癫，心中不禁有些轻视，但还是假惺惺地回礼道：“不知施主前来，所为何事？”
济公笑着说：“道长，我近日夜观天象，发现这临安城上空妖气弥漫，恐有妖邪作祟。听闻道长法力高强，特来请教驱邪之法。”
玄灵道长一听，顿时来了精神，心想：这疯和尚说不定是个好骗的主儿，正好可以借此机会大赚一笔。于是，他故作高深地说：“施主有所不知，这妖邪十分厉害，若要驱除，需准备大量的法器、符咒，还要举行一场盛大的法事，耗费甚巨啊。”
济公装作一脸担忧地说：“道长，只要能驱除妖邪，保百姓平安，花些钱财也是值得的。只是不知需要多少银两？”
玄灵道长伸出一根手指，说：“至少一千两银子。”
济公瞪大了眼睛，惊讶地说：“一千两！这可不是个小数目啊。不过，为了百姓，我也只能想办法凑一凑了。只是，道长，您这法事真能驱除妖邪吗？”
玄灵道长拍着胸脯保证道：“施主放心，本道长修行多年，法力无边，定能将那妖邪打得魂飞魄散。”
济公点了点头，说：“那好，道长，我这就去凑银子。不过，在做法事之前，我想先看看您驱邪的法器，开开眼界。”
玄灵道长心想：这疯和尚不过是个好奇的主儿，看看也无妨。于是，他便带着济公来到了存放法器的房间。
房间里摆满了各种法器，有桃木剑、铜铃、符咒等。济公东摸摸西看看，突然，他拿起一把桃木剑，故意用力一折，“咔嚓”一声，桃木剑断成了两截。
玄灵道长见状，心疼得大叫起来：“你这疯和尚，竟敢弄坏我的法器！”