在江南水乡，有一座古色古香的青岩镇。镇中河道纵横交错，小桥流水人家，宛如一幅灵动的水墨画。镇民们靠打鱼、经商为生，日子虽不富裕，却也安居乐业。然而，最近镇上却怪事频发，闹得人心惶惶。
先是镇外的农田里，庄稼一夜之间被糟蹋得不成样子，像是被什么巨大的野兽踩踏过；接着，夜晚时常有奇怪的声响从镇边的荒山传来，吓得人们不敢出门；更可怕的是，镇上陆续有人失踪，只留下一件件沾满泥土的衣物。
镇里的里正心急如焚，四处张贴告示，寻求能人异士来降妖除魔，可一连数日，都不见有人应征。
这一日，济公摇着那把破蒲扇，哼着不成调的小曲儿，晃晃悠悠地来到了青岩镇。他穿着一身补丁摞补丁的僧袍，头发乱蓬蓬的，活像个叫花子。镇民们见他这副模样，都没把他放在眼里。
济公在镇上转了一圈，听闻了这些怪事，心中便有了数。他来到里正家，拍着胸脯说：“里正大人，这妖怪就交给贫僧来收拾吧！”里正上下打量了他一番，满脸怀疑地说：“你这疯和尚，能有什么本事？莫要在这里添乱。”济公也不恼，笑着说：“大人若不信，贫僧立个军令状便是。若除不了妖怪，任凭大人处置。”里正见他说得笃定，又实在没有别的办法，只好死马当活马医，答应让他试试。
当晚，济公便带着一个破酒葫芦，独自一人来到了镇边的荒山。山上树木茂密，月光透过枝叶的缝隙洒下，形成一片片斑驳的光影。济公一边走，一边喝着葫芦里的酒，嘴里还嘟囔着：“小妖怪，快出来，让贫僧会会你。”
突然，一阵阴风吹过，周围的树木沙沙作响。紧接着，一个巨大的黑影从树林中窜了出来，原来是一只身形如牛、面目狰狞的妖怪。这妖怪浑身长满了黑色的鳞片，眼睛像铜铃一般大小，散发着幽绿色的光芒，口中还喷出一股刺鼻的腥气。
妖怪看到济公，发出一声怒吼，张开血盆大口就朝他扑了过来。济公却不慌不忙，侧身一闪，躲过了妖怪的攻击。妖怪扑了个空，更加愤怒，它挥舞着巨大的爪子，再次向济公抓去。济公灵活地左躲右闪，嘴里还不停地念叨着：“妖怪，莫要张狂，看贫僧的厉害。”