南宋时期，在富阳城，有个新上任的知县叫吴德。此人贪婪成性，刚一上任，就大肆搜刮民脂民膏，巧立各种名目征收苛捐杂税。什么“过路风税”“开门雨税”，甚至连百姓家中养的鸡鸭下蛋都要交“蛋税”。百姓们被逼得苦不堪言，生活陷入了水深火热之中。
这一日，济公云游到了富阳城。他依旧是那副邋里邋遢的模样，破僧袍上满是补丁，脚上的草鞋也露着脚趾，手中那把破扇子摇得呼呼作响。济公在街上闲逛，听到百姓们都在唉声叹气，咒骂着吴德的恶行，心中便打定主意要惩治这个贪官。
济公打听到，吴德特别迷信风水，最近正四处寻找风水宝地，打算把自己的祖坟迁过去，以求子孙后代飞黄腾达。济公眼珠一转，计上心来。他来到城外的一座荒山上，这里杂草丛生，人迹罕至，但济公却装作神秘兮兮的样子，逢人便说这座山是难得的风水宝地，谁家要是能把祖坟迁到这里，后代必定出将入相，荣华富贵享之不尽。
这话很快就传到了吴德的耳朵里。吴德一听，眼睛都亮了，立刻带着一群衙役来到了荒山。他围着山转了好几圈，又装模作样地拿出罗盘比划了一番，然后满意地点点头说：“此山果然是一块绝佳的风水宝地，本官决定就把祖坟迁到这里。”
济公躲在暗处，看到吴德上钩了，心中暗自欢喜。他趁着夜色，偷偷来到荒山上，在吴德选定的祖坟位置上，挖了一个大坑，又在坑里埋了一些石头和破瓦片，还在上面铺了一层薄薄的土。
第二天，吴德便风风火火地开始迁坟。他请了一群风水先生和工匠，在山上大张旗鼓地干了起来。当挖到济公埋下石头和破瓦片的地方时，工匠们突然停了下来，面面相觑。吴德急忙跑过去问道：“怎么回事？为什么停下来了？”一个工匠战战兢兢地说：“大人，这地下好像有邪物，挖出了好多石头和破瓦片。”
吴德一听，脸色变得十分难看。这时，济公从人群中挤了出来，大声说道：“大人，这可不是什么邪物，这是上天在警示您啊！您为官不仁，贪赃枉法，搜刮百姓的钱财，这风水宝地哪里容得下您这样的贪官啊！”