南宋年间，临安城外的灵溪镇上，突然来了个自称“慧明大师”的妖僧。他带着一群徒弟，在镇中心搭起了一座高台，宣称自己法力无边，能驱邪祈福、包治百病，还能预知未来吉凶。
这慧明大师长得慈眉善目，说起话来头头是道，再加上他时不时施展些小把戏，比如让火盆里的火突然熄灭又复燃，或是让铜钱在空中悬浮片刻，引得镇上的百姓们纷纷围观，对他的话深信不疑。
不少百姓被他的花言巧语所迷惑，争着抢着把家里的钱财和值钱物件都捐献给他，只求能得到他的庇佑。还有些重病缠身的人，放弃了正经的郎中，跑来求慧明大师施法救治。一时间，灵溪镇被这妖僧搅得乌烟瘴气。
这一日，济公摇着那把破扇子，哼着不着调的小曲儿，晃晃悠悠地来到了灵溪镇。他看到镇上百姓们神情恍惚，有的愁眉苦脸，有的盲目跟风往高台那边跑，心中觉得奇怪，便拉住一位路人询问。路人把慧明大师的事情一五一十地告诉了济公，济公听后，嘴角微微上扬，心中暗道：“好个妖僧，竟敢在此招摇撞骗，我倒要会会他。”
济公来到高台前，只见慧明大师正站在台上，闭着眼睛，嘴里念念有词，手中挥舞着一把桃木剑。台下百姓们跪了一地，虔诚地磕头祈福。济公大摇大摆地走上高台，对着慧明大师喊道：“你这妖僧，在此装神弄鬼，坑害百姓，看我怎么揭穿你的真面目！”
慧明大师睁开眼睛，看到济公这副邋里邋遢的模样，心中暗自不屑，但还是装作镇定地说：“哪来的疯和尚，敢在此捣乱，莫不是被邪祟附身了，待本大师为你驱驱邪。”说着，他便挥舞着桃木剑朝济公刺来。
济公不慌不忙，轻轻一闪便躲开了。他笑着对慧明大师说：“你这点小伎俩，也想在我面前卖弄。你且看好了，我让你原形毕露。”说着，济公从怀里掏出一个破碗，往碗里倒了点水，然后对着碗念了几句咒语。突然，碗里的水变成了一条小蛇，朝着慧明大师游去。