南宋时期，灵隐寺外有个清平镇，镇上有个恶财主，名叫赵霸天。这赵霸天仗着家里有钱有势，平日里横行霸道，欺压百姓。他不仅强占农民的土地，还放高利贷，逼得许多人家破人亡。百姓们对他恨之入骨，却又敢怒不敢言。
这一日，济公摇着破扇子，哼着小曲儿，一路晃晃悠悠地来到了清平镇。他穿着一件破破烂烂的僧袍，脚蹬一双破草鞋，头发乱蓬蓬的，活脱脱一个疯和尚的模样。可他那一双眼睛却透着机灵和智慧，仿佛能看穿世间的一切虚伪和丑恶。
济公刚进镇子，就看到一群百姓围在一起，唉声叹气。他挤进人群一打听，原来是赵霸天又看上了镇东头老李家的祖传宝剑。这宝剑是老李家祖祖辈辈传下来的，据说有辟邪驱魔的神奇功效。赵霸天非要强买，可老李头死活不肯卖。赵霸天便放出话来，要是老李头不把宝剑交出来，就要把他家的房子拆了，把他的女儿卖到青楼去。
济公听了，心中暗自恼怒，决定好好教训一下这个赵霸天。他眼珠一转，计上心来。
济公大摇大摆地来到了赵霸天的府邸。赵霸天正在客厅里喝茶，看到济公这副模样，皱了皱眉头，不耐烦地喝道：“哪来的疯和尚，赶紧给我滚出去！”
济公却不生气，笑嘻嘻地说：“施主，莫要动怒。我今日前来，是有一桩天大的好事要告诉你。”
赵霸天一听有好事，眼睛一亮，问道：“什么好事？快说！”
济公凑到赵霸天跟前，神秘兮兮地说：“我昨晚夜观天象，发现你家宅院上方有一股祥瑞之气。原来是你家祖上积德，要发大财啦！不过，这财气需要一件宝物来引，才能发挥最大的功效。”
赵霸天一听要发大财，顿时来了精神，连忙问道：“什么宝物？快说，只要能让我发财，不管多少钱我都买！”
济公摸了摸下巴，说：“这宝物嘛，就是镇东头老李头家的那把祖传宝剑。那宝剑可是有灵性的，只要把它供奉在你家祠堂里，保证你财源广进，富可敌国。”
赵霸天听了，半信半疑地说：“你说的是真的？可那老李头不肯卖给我，怎么办？”
济公拍了拍胸脯，说：“这有何难？我自有办法让他乖乖把宝剑交出来。”
于是，济公带着赵霸天来到了老李头家。老李头看到济公和赵霸天一起进来，心中十分害怕，以为济公也是来帮赵霸天抢宝剑的。
济公看出了老李头的担忧，笑着说：“老李头，你别害怕。我今天来，是帮你解决问题的。”
老李头疑惑地看着济公，不知道他葫芦里卖的什么药。
济公对老李头说：“老李头，我知道你不愿意把宝剑卖给赵霸天。不过，你放心，我不会让他得逞的。但是，为了让你家免受灾祸，你把宝剑借给我用几天，等我把事情解决了，就还给你。”